德银:上调合景泰富目标价至1056元维持买入澳门

2017-09-13 作者:kanecg.com   |   浏览(88)

     
     德银发表报告,上调合景泰富2017年至2019年销售预测1%至10%,并预期公司未来3年盈利增长将介于19%至35%,较早前预估高出2%至8%。上调目标价,由8.51元升至10.56元,以反映上调销售及毛利率预测,维持“买入”投资评级,并确认该股为小型内房股首选。德银又称,纵使合景泰富近期股价急升,但目前估值仅相等于2018年预测市盈率4.9倍及较资产净值折让52%,较同业低,且有5厘至10厘股息率。
     报告引述管理层称,公司目前土地储备足够提供4500亿元人民币可销售资源,相等于2017年销售目标的10倍以上,相对同业只有3至4倍。公司亦与高层管理人员在新项目实行伙伴计划,相信能加速销售周转与澳门太阳城娱乐城盈利能力。德银相信公司2017年及2018年销售同比增长达30%及40%,至分别290亿及406亿元人民币。
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