德银:全线升内房股目标价上调雅居乐评级至买

2018-04-16 作者:kanecg.com   |   浏览(88)

     
     
     德银发表报告,料内地楼市自去年录销售新高後,今年增速会放缓,但随着政策面放松,相信行业会加快整合,喜爱具多元财务融资渠道、充足的可售资源及具执行力的内房发展商。该行料上市内房商今年销售可按年增长逾35%。德银估计行业今年会持续整合,首二十大发展商至2020年在一手市场的销售市占率逾50%,对比2017年32.5%,大型发展商坐拥多元财务融资渠道,于2017年上半年融资成本已降至5.3澳门太阳城娱乐城%,在收购土地及并购上更具竞争力。该行看好内房股未来12个月前景,料2017年至2019年盈利复合增长率逾25%,全线上调内房股目标价,建议投资者收集在高端城市具充足可售资源,及具执行力的内房发展商,包括碧桂园、万科、新城发展 、中国奥园、龙光地产及合景泰富 。该行上调对碧桂园目标价至19.93港元,将万科目标价亦上调至45.24港元。该行并上调雅居乐 投资评级,由原来“持有”升至“买入”,目标价由9.4港元上调至16.08港元。但该行下调远洋集团 评级,由“买入”降至“持有”澳门太阳城娱乐城,目标价则由5.27港元升至6.83港元。 下图是德银对内房股投资评级及目标价